Экономические науки

Формирование инвестиционных портфелей на фондовом рынке

Авторы: Семёнова В. А.

Аннотация

В статье на основании анализа мнений различных авторов уточняется понятие инвестиционного портфеля. Определяются его функции: рисковая функция, функция накопления и предупреждения. Обозначается главная цель инвестиционного портфеля − подбор высокодоходных и надежных финансовых инструментов, рассматриваются локальные цели, различность которых ведет к различным вариантам состава и направленности портфелей. Выявляются типы инвестиционного портфеля (портфель дохода и портфель роста) и его виды (спекулятивный портфель дохода, спекулятивный портфель роста, компромиссный портфель дохода, компромиссный портфель роста, консервативный портфель дохода, консервативный портфель роста). Под влиянием различных факторов рынок становится очень чувствительным к подъемам и падениям. Данная нестабильность довольно рискованна для инвесторов, поэтому, прежде всего, необходимо предвидеть риски. Рассматриваются этапы оценки риска, выделяются пути его снижения: компенсация рисков с помощью рисковых премий и управление риском. Кроме того, дается определение понятия «риск». Для минимизации рисков при формировании инвестиционного портфеля необходимо использовать современную «портфельную теорию», усовершенствованную посредством выделения и дополнения основных ее этапов. Также при формировании инвестиционного портфеля немаловажен этап оценки качеств отдельных видов финансовых инструментов, где стоит не только рассматривать плюсы и минусы финансовых инструментов, но и выявлять состав и структуру будущего портфеля, учитывая при этом его цели и задачи.

Ключевые слова